প্রধান বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলো পছন্দ করছে কম সুদের সুরক্ষা

বাংলাদেশে প্রধান বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলো স্বল্প সুদযুক্ত রাষ্ট্রীয় বিনিয়োগে (Standing Deposit Facility – SDF) তাদের অতিরিক্ত তহবিল রাখতে অব্যাহত রয়েছে, যদিও ইন্টারব্যাংক লেনদেনে তুলনামূলকভাবে বেশি রিটার্নের সুযোগ রয়েছে। ব্যাংক বিশ্লেষকরা বলছেন, এই প্রবণতার মূল কারণ হলো কল-মনি বাজারে চাহিদার হ্রাস এবং নিরাপদ স্থায়ী বিনিয়োগে অনিচ্ছা।

বাজার বিশেষজ্ঞরা উল্লেখ করেছেন যে, ব্যাংকগুলো তাদের স্বল্পমেয়াদী তহবিলের চাহিদা অন্যান্য উৎস যেমন ডলার বিক্রি এবং কম্পারেটিভ লিকুইডিটি ব্যবস্থার মাধ্যমে পূরণ করতে পারায় ইন্টারব্যাংক ঋণের উপর নির্ভরতা কমেছে। অন্যদিকে, সরকারী সিকিউরিটিজের রিটার্ন ধীরে ধীরে কমার ফলে এর আগের স্বল্পমেয়াদী লাভের সুবিধা কমেছে।

লং-টার্ম বিনিয়োগকে নিয়ে সতর্কতাও গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা রাখছে। আগামী ফেব্রুয়ারি থেকে প্রাইমারি ডিলার (PD) নির্দেশিকা কার্যকর হওয়ার পর ট্রেজারি বিল ও বন্ড নিলামে শুধুমাত্র PD ব্যাংক অংশগ্রহণ করতে পারবে। বিশেষত “কাউন্টারপার্টি সীমাবদ্ধতা” থাকা ধনী বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলো তাই দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের পরিবর্তে স্বল্প সুদযুক্ত SDF-এ অতিরিক্ত তহবিল রাখছে।

বাংলাদেশ ব্যাংক ১৫ জুলাই ২০২৫ তারিখে SDF-র সুদের হার ৫০ বেসিস পয়েন্ট কমিয়ে ৮.০ শতাংশ করেছে, যাতে কল-মনি বাজারে কার্যক্রম বাড়ানো যায়। তবে, শিল্প ও ব্যবসায়িক ঋণের চাহিদা কম থাকার কারণে ব্যাংকগুলো এখনও SDF-কে নিরাপদ এবং সুবিধাজনক বিনিয়োগ হিসাবে দেখছে।

বাংলাদেশ ব্যাংকের পরিসংখ্যান অনুযায়ী ধনী ব্যাংকগুলোর SDF-অবদানের মাসিক পরিসংখ্যান নিম্নরূপ:

একজন কেন্দ্রীয় ব্যাংকের কর্মকর্তা, নাম প্রকাশ না করার শর্তে, জানিয়েছেন যে সাম্প্রতিক সপ্তাহগুলোতে কল-মনি বাজারে স্বল্পমেয়াদী ঋণের চাহিদা কমেছে, যা ওজনযুক্ত গড় সুদের হারের (WAIR) ১০ শতাংশের ওপরে থেকে ৯.৭৭ শতাংশে নেমে এসেছে। তিনি আরও উল্লেখ করেন যে, বাংলাদেশ ব্যাংকের বাজার হস্তক্ষেপ, যেমন ডলার ক্রয়-বিক্রয়, লিকুইডিটি চাপ কমাতে সাহায্য করেছে।

SDF-এ অংশগ্রহণ মূলত বিদেশী ব্যাংকগুলোর হলেও কিছু রাষ্ট্রায়ত্ত ব্যাংকও এই সুবিধা ব্যবহার করতে শুরু করেছে। উদাহরণস্বরূপ, স্ট্যান্ডার্ড চার্টার্ড ব্যাংক প্রতিদিন ১০ বিলিয়ন টাকারও বেশি তহবিল SDF-তে রাখে কল-মনি বাজারে সীমিত কাউন্টারপার্টির কারণে।

একজন সিনিয়র কর্মকর্তা জানান, আগের সময়ে ব্যাংকগুলো উচ্চ রিটার্নের সময় সরকারী সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করত এবং কল-মনি ট্রেডিংয়ে সক্রিয় ছিল। সুদের হার হ্রাসের ফলে অতীতের তুলনামূলক সুবিধা কমে গেছে, ফলে ব্যাংকগুলো স্বল্পমেয়াদী নিরাপদ বিনিয়োগে বেশি মনোযোগ দিচ্ছে। প্রাইমারি ডিলার নির্দেশিকার কারণে এই সতর্ক পদক্ষেপ আগামীকালেও চালু থাকবে।