শরীয়াহ ভিত্তিক স্বল্পমেয়াদী বিলে সাধারণত এক বছরের কম সময়ের জন্য মেয়াদ থাকে। এ কারণে তিন, ছয় ও এক বছরের শরীয়াহ ভিত্তিক স্বল্পমেয়াদী বিল চালু করার পরিকল্পনা নেওয়া হয়েছে।
আলোচ্য বিষয়:
২০২৬ সালের শুরুতে শরীয়াহ ভিত্তিক স্বল্পমেয়াদী বিল চালু করবে সরকার
বিলগুলো বাংলাদেশ ব্যাংকের মাধ্যমে সামাজিক উন্নয়ন প্রকল্পে বিনিয়োগ করা হবে
ইসলামি ব্যাংকগুলোর প্রতি আস্থাহীনতার মধ্যে নতুন বিনিয়োগের সুযোগ প্রদান
শরীয়াহ ভিত্তিক ব্যাংকগুলোর জন্য ঐতিহ্যগত ট্রেজারি বিল ও বন্ডের বিকল্প প্রদান
ব্যক্তিগত এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলোর পক্ষ থেকে শক্তিশালী বাজার চাহিদার প্রত্যাশা
ঐতিহ্যগত ব্যাংকগুলোর লাভ সম্প্রতি ট্রেজারি বিল বিনিয়োগের মাধ্যমে বৃদ্ধি পেয়েছে
সরকার প্রথমবারের মতো ২০২৬ সালের শুরুতে দেশের শরীয়াহ ভিত্তিক স্বল্পমেয়াদী বিল চালু করবে। এ জন্য বাংলাদেশ ব্যাংক কাজ করছে যে কিভাবে সরকার বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে তহবিল সংগ্রহ করবে।
এই মাসের ১১ তারিখে অর্থ মন্ত্রণালয়ের আর্থিক বিভাগে ক্যাশ এবং ডেট ম্যানেজমেন্ট কমিটি (CDMC)-এর এক সভায় এই বিষয়ে একটি নীতিগত সিদ্ধান্ত নেওয়া হয়। এই সভায় উপস্থিত অর্থ মন্ত্রণালয়ের এক ঊর্ধ্বতন কর্মকর্তা “দ্য বিজনেস স্ট্যান্ডার্ড”কে এ তথ্য নিশ্চিত করেছেন।
শরীয়াহ ভিত্তিক স্বল্পমেয়াদী বিলে সাধারণত এক বছরের কম সময়ের জন্য মেয়াদ থাকে। তাই তিন মাস, ছয় মাস এবং এক বছরের শরীয়াহ ভিত্তিক স্বল্পমেয়াদী বিল চালু করার পরিকল্পনা নেওয়া হয়েছে।
এই বিলগুলো সামাজিক উন্নয়ন প্রকল্পের বিপরীতে ইস্যু করা হবে। যখন সরকার বন্ড বা বিল ইস্যু করার সিদ্ধান্ত নেবে, তখন কেন্দ্রীয় ব্যাংক এই বিলগুলো বাজারে প্রকাশের জন্য দায়িত্বপ্রাপ্ত থাকবে। বিল এবং বন্ড ইস্যুর মাধ্যমে বাংলাদেশ ব্যাংক সাধারণ জনগণ, ব্যাংক, বীমা কোম্পানি, আর্থিক প্রতিষ্ঠান এবং অন্যান্য সংস্থাগুলির কাছ থেকে তহবিল সংগ্রহ করে।
অর্থনীতিবিদ এবং ব্যাংকাররা বলেন, এসব শরীয়াহ ভিত্তিক বিল দেশের অর্থনীতির জন্য উপকারী হবে কারণ এগুলো ইসলামিক শরীয়াহ ভিত্তিক নীতিমালা অনুসরণ করা মানুষদের জন্য একটি বিনিয়োগের সুযোগ সৃষ্টি করবে। আর যেহেতু এগুলো স্বল্পমেয়াদী, এ সেক্টরে বিনিয়োগ বৃদ্ধি পাবে এমন আশা করা হচ্ছে।
দেশে শরীয়াহ ভিত্তিক ব্যাংকগুলোর প্রতি কিছুটা আস্থাহীনতা ছিল, বিশেষত পাঁচটি ইসলামী ব্যাংক মেশানোর সময় গ্রাহকরা তাদের জমা নেওয়ার সময়মতো ফেরত পাচ্ছিলেন না। পরে, গ্রাহকরা শরীয়াহ ভিত্তিক ব্যাংক থেকে তাদের টাকা তুলে নেন। অনেক আমানতকারী এখনও পাওনা পরিশোধ করতে পারেননি।
এই কারণে, একটি বিকল্প হিসেবে, এসব শরীয়াহ ভিত্তিক স্বল্পমেয়াদী বিল নতুন একটি বিনিয়োগের সুযোগ সৃষ্টি করবে।
বিশ্বব্যাংকের ঢাকা অফিসের সাবেক প্রধান অর্থনীতিবিদ জাহিদ হোসেন বলেন, “দেশের একটি বড় অংশ ইসলামী শরীয়াহ ভিত্তিক দর্শনে বিশ্বাসী। এই সেক্টর তাদের জন্য খুবই উপকারী হবে। ইসলামি ব্যাংকগুলোর প্রতি আস্থাহীনতা একটা সংকট তৈরি করেছে, এবং এই সংকটের দেশের অর্থনীতিতে ব্যাপক প্রভাব পড়েছে। গ্রাহকরা যেহেতু বিশ্বাস করে পাঁচটি ব্যাংকে টাকা রেখেছিলেন, কিন্তু অস্বাভাবিকতার কারণে তারা সময়মতো টাকা তুলতে পারেননি। ইসলামিক বিল চালু হলে নতুন একটি বিনিয়োগ খাত সৃষ্টি হবে।”
তিনি আরও বলেন, “ঐতিহ্যগত ব্যাংকগুলো বিভিন্ন খাতে বিনিয়োগ করতে পারে, কিন্তু শরীয়াহ ভিত্তিক ব্যাংকগুলো তা করতে পারে না। তাই একটি নতুন খাত খুলে যাবে ইসলামি ব্যাংকগুলোর জন্য। তাদের সাথে শরীয়াহ ভিত্তিক আর্থিক প্রতিষ্ঠান এবং বীমা কোম্পানিগুলোও এই নতুন খাতে বিনিয়োগ করতে পারবে।”
একীভূত ব্যাংকগুলোকে এই বিলে বিনিয়োগের সুযোগ:
এই বিলগুলো চালু হলে, শরীয়াহ ভিত্তিক ব্যাংকগুলোর জন্য একটি নতুন বিনিয়োগ খাত উন্মুক্ত হবে। পাঁচটি ব্যাংক একীভূত হয়ে যে নতুন ব্যাংক তৈরি হবে, সেটিও উপকৃত হবে। একটি ইসলামী শরীয়াহ ভিত্তিক ব্যাংকের সাবেক ব্যবস্থাপনা পরিচালক বিশ্বাস করেন যে এটি তাদের একটি নতুন খাতে বিনিয়োগের সুযোগ দেবে এবং লাভ অর্জন করবে।
তিনি বলেন, যদি ইসলামী ব্যাংকগুলো ঋণ বিতরণ করতে না পারে, তবে তাদের পক্ষে অন্য কোথাও তাদের তহবিল বিনিয়োগ করার সুযোগ সীমিত থাকে। যেখানে ঐতিহ্যগত ব্যাংকগুলো ট্রেজারি বিল এবং বন্ডে বিনিয়োগ করতে পারে, সেখানে ইসলামি ব্যাংকগুলো তা করতে পারে না। একবার এই বিলগুলো চালু হলে, ইসলামী ব্যাংকগুলো নতুন একটি বিকল্প পাবে, কারণ তারা তাদের আমানতকারীদের তহবিল এই বিলে বিনিয়োগ করতে পারবে।
এখন ঐতিহ্যগত ব্যাংকগুলোর আয়ের একটি বড় অংশ আসে ট্রেজারি বিল এবং বন্ডে বিনিয়োগ থেকে।
তিনি আরও বলেন, বর্তমানে বেশিরভাগ ব্যাংক তাদের আয় অর্জন করছে অপারেটিং নয়, বরং বিল এবং বন্ডে বিনিয়োগের মাধ্যমে।
বাংলাদেশ ব্যাংকের এক ঊর্ধ্বতন কর্মকর্তা বলেন, এই উদ্যোগ নেওয়া হয়েছে কারণ এসব শরীয়াহ ভিত্তিক ইসলামী বিলের জন্য বাজারে চাহিদা রয়েছে। তাই আশা করা হচ্ছে যে, এই বিলগুলো আগামী বছরের রমজান বা রমজানের আগে চালু হবে।
তিনি বলেন, ব্যক্তি, ব্যাংক, আর্থিক প্রতিষ্ঠান, বীমা কোম্পানি এবং অন্য যে কোনো সংস্থা এই বিলগুলো কিনতে সক্ষম হবে। এই ধরনের বিল চালু করার সিদ্ধান্তটি নেওয়া হয়েছে, কারণ বাজারে এ ধরনের বিলের চাহিদা রয়েছে।
তহবিল সংগ্রহের জন্য, সরকার ২০২০ সালের শেষ দিকে প্রথম ইসলামী বন্ড চালু করেছিল। এরপর, বাংলাদেশ ব্যাংক আরও দুটি সুকুক ইস্যু করেছিল — ডিসেম্বর ২০২১ এবং ২০২২ সালের প্রথমার্ধে। এসবের মাধ্যমে শরীয়াহ ভিত্তিক ব্যাংকগুলো এবং বাণিজ্যিক ব্যাংকের ইসলামিক উইন্ডোগুলো এই সরকারি সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করতে সক্ষম হয়েছিল।
বাংলাদেশ ব্যাংকের এক ঊর্ধ্বতন কর্মকর্তা বলেন, ঐতিহ্যগত ব্যাংকগুলো রেপো, ট্রেজারি বিল, বন্ড এবং অন্যান্য সরকারি সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করতে পারে, কিন্তু ইসলামী ব্যাংকগুলো তা করতে পারে না। তাই এসব বিল নতুন একটি বিনিয়োগ খাত হিসেবে কাজ করবে।
ট্রেজারি বিল ও বন্ডে বিনিয়োগ ঐতিহ্যগত ব্যাংকগুলোর লাভ বাড়িয়েছে:
বর্তমানে ঐতিহ্যগত ব্যাংকগুলোর আয়ের একটি বড় অংশ আসে ট্রেজারি বিল ও বন্ডে বিনিয়োগ থেকে। ২০২৫ সালের শুরুতে, বাংলাদেশের ব্যাংকিং খাতের পরিস্থিতি মন্দ মনে হচ্ছিল — আমানত সুদের হার বাড়ছিল, মূল্যস্ফীতি অব্যাহত ছিল, ঋণের চাহিদা কমছিল, মার্জিন কমছিল এবং রাজনৈতিক অস্থিতিশীলতার কারণে আয় কমে যাওয়ার আশঙ্কা ছিল।
কিন্তু বিপরীত ঘটনা ঘটেছে। বেসরকারি ব্যাংকগুলোর লাভ শুধু টিকে ছিল না, বরং বেড়েছে — বিশেষত যেগুলো “ভালো খেলোয়াড়” হিসেবে পরিচিত। এর কারণ ছিল ঋণ সম্প্রসারণ বা নতুন ব্যবসায় সাফল্য নয়, বরং সরকারের বন্ড এবং ট্রেজারি বিল থেকে আয়। সরকারি সিকিউরিটিজ কার্যকরভাবে ব্যাংকগুলোর নতুন জীবনরেখা হয়ে উঠেছে, পুরো খাতের ব্যালান্স শীট পরিবর্তন করেছে।
এটি বিশেষভাবে BRAC ব্যাংকের ক্ষেত্রে লক্ষণীয় ছিল। ২০২০ এবং ২০২২ সালের মধ্যে ব্যাংকটির বিনিয়োগ আয় ছিল ৭০০ কোটি টাকা থেকে ৮০০ কোটি টাকা, কিন্তু ২০২৪ সালে এটি একটি রেকর্ড ২৮৮০ কোটি টাকায় পৌঁছেছে — মাত্র দুই বছরে প্রায় চারগুণ বৃদ্ধি।
২০২৩ সালে বিনিয়োগ আয় ৬৭% বৃদ্ধি পেয়েছিল এবং ২০২৪ সালে আরও ১২৭% বেড়েছে, যা ব্যাংকটির ঋণ সুদের আয় বা অন্যান্য ফি থেকে অনেক বেশি।
২০২৫ সালের প্রথম নয় মাসে, ব্যাংকটির নিট লাভ বার্ষিক ভিত্তিতে ৫০% বৃদ্ধি পেয়ে ১৫৫৩ কোটি টাকায় পৌঁছেছে। তবে, একই সময়ে, নিট সুদের আয় (ঋণ ও আমানতের সুদের মধ্যে পার্থক্য) প্রায় ৭% বা ১০০ কোটি টাকা কমেছে।
অর্থাৎ, ট্রেজারি বিনিয়োগ থেকে আয় ব্যাংকটির উপার্জন টিকিয়ে রেখেছে।